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當(dāng)前資訊!總決賽打響,今年這家基金有望包攬前三,“小而美”基金火了,昔日;缃瘛奥淙敕查g”,這只布局冷門(mén)股的績(jī)優(yōu)“神基”已閉門(mén)謝客
發(fā)布時(shí)間:2022-12-11 20:05:53 文章來(lái)源:數(shù)據(jù)寶

公募基金年度業(yè)績(jī)排位戰(zhàn)進(jìn)入白熱化階段,昔日;缃袷找嫒绾?


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臨近年末,在疫情防控持續(xù)優(yōu)化和房地產(chǎn)融資政策放寬的影響下,A股市場(chǎng)迎來(lái)修復(fù)行情。大金融、大消費(fèi)板塊大漲,市場(chǎng)對(duì)于權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的投資信心有所回暖。

12月以來(lái),公募基金年度業(yè)績(jī)排位戰(zhàn)進(jìn)入白熱化階段,受年內(nèi)市場(chǎng)行情波動(dòng)影響,公募基金產(chǎn)品整體表現(xiàn)并不突出,業(yè)績(jī)分化明顯。

萬(wàn)家基金成為今年最大贏家

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì),截至最新,今年以來(lái)超650只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金(包含普通股票型、靈活配置型、偏股混合型、平衡混合型)收益率為正,其中收益率最高的是萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略,也是今年以來(lái)唯一一只業(yè)績(jī)超60%的主動(dòng)權(quán)益基金,年內(nèi)回報(bào)率為61.02%,與排在末位的基金收益率相比,首尾業(yè)績(jī)相差超109個(gè)百分點(diǎn)。年內(nèi)收益率排名靠前的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品中,整體呈現(xiàn)出“小而美”的特征,絕大多數(shù)基金規(guī)模未超10億元。

萬(wàn)家基金成為今年最大贏家,基金經(jīng)理黃海管理的萬(wàn)家宏觀擇時(shí)等3只基金位于年內(nèi)收益率榜單前列,且較2021年回報(bào)率來(lái)看進(jìn)步最多,均提升超50個(gè)百分點(diǎn),重倉(cāng)股多數(shù)來(lái)自煤炭能源、房地產(chǎn)行業(yè)。對(duì)于今年煤炭、地產(chǎn)行業(yè)的大幅上漲,萬(wàn)家基金經(jīng)理黃海表示,今年是宏觀波動(dòng)的大年,一是全球高通脹下美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)的、超預(yù)期的加息;二是疫情對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的反復(fù)擾動(dòng)。前者帶來(lái)全球能源股的大行情,后者使得投資者對(duì)國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策的預(yù)期較強(qiáng),特別是在房地產(chǎn)領(lǐng)域。在今年這樣一個(gè)內(nèi)外都有不確定性的環(huán)境下,低估值、高分紅、業(yè)績(jī)穩(wěn)定的公司是稀缺資源。

昔日30強(qiáng)基金風(fēng)光不再

基金行業(yè)內(nèi)一直流傳著“冠軍魔咒”的說(shuō)法:不少前一年業(yè)績(jī)排名靠前的基金,第二年大概率“落入凡間”。從今年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看,這個(gè)魔咒正在應(yīng)驗(yàn)。

2021年回報(bào)率居前30位的主動(dòng)權(quán)益型基金今年以來(lái)的區(qū)間回報(bào)率全部錄得負(fù)值。去年的冠亞軍前海開(kāi)源公用事業(yè)和前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)A均是基金經(jīng)理崔宸龍于2020年接手管理的基金,主要配置電氣設(shè)備、化工、電子等行業(yè),重倉(cāng)股偏大盤(pán)平衡風(fēng)格,2021年回報(bào)率分別為119.42%和109.36%。今年大盤(pán)股行情低迷的背景下,這兩只基金今年以來(lái)的回報(bào)率分別為-25.77%和-17.62%。

去年業(yè)績(jī)居前的寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)A、金鷹民族新興、信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)A、中海能源策略等多只基金今年回報(bào)率均低于-20%。

再往前追溯,2020年收益率位居前4位的基金均來(lái)自農(nóng)銀匯理基金,可以說(shuō)原基金經(jīng)理趙詣一人包攬前四強(qiáng),4只基金分別是農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0、農(nóng)銀匯理新能源主題A、農(nóng)銀匯理研究精選、農(nóng)銀匯理海棠三年定開(kāi),年收益率均超130%。而這4只基金2021年的年化收益率均大幅縮水,落入40%-60%的區(qū)間范圍內(nèi),今年以來(lái)4只均未實(shí)現(xiàn)收益。

重倉(cāng)冷門(mén)股的這只基金業(yè)績(jī)優(yōu)異

結(jié)合去年和今年近兩年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看,160余只主動(dòng)型基金連續(xù)2年取得正收益。金元順安元啟的業(yè)績(jī)相當(dāng)穩(wěn)定,去年收獲39.85%的年化回報(bào),今年以來(lái)的回報(bào)率達(dá)38.9%。金元順安元啟是一只靈活配置型基金,成立于2017年11月,基金經(jīng)理繆瑋彬從基金成立一直獨(dú)自管理至今,也是唯一在管的基金。

繆瑋彬通常擅長(zhǎng)避開(kāi)熱門(mén)賽道股,偏好低成本成長(zhǎng)性好的冷門(mén)小盤(pán)股。從其三季報(bào)披露的重倉(cāng)股數(shù)據(jù)來(lái)看,前十大重倉(cāng)股均是小盤(pán)股,且多只股票市場(chǎng)熱度并不高,單只股票倉(cāng)位均不超1%,持股風(fēng)格較分散。該基金成立5年來(lái),累計(jì)上漲了260.2%,年化波動(dòng)率14%左右。

持續(xù)優(yōu)異的業(yè)績(jī)和冷門(mén)股的持倉(cāng)風(fēng)格使得該基金有“神基”之稱(chēng),吸引大批投資者搶購(gòu)。金元順安元啟基金規(guī)模從2020年不到2億元增長(zhǎng)至目前的15.28億元。為保障業(yè)績(jī)穩(wěn)定,從2021年3月開(kāi)始該基金限購(gòu),2022年經(jīng)歷多次調(diào)整限額后,該基金于今年8月徹底暫停申購(gòu)。

除金元順安元啟之外,萬(wàn)家頤和A、易方達(dá)瑞享I、華商新趨勢(shì)優(yōu)選等基金近兩年業(yè)績(jī)表現(xiàn)較穩(wěn)定。

穿越牛熊的十年;鶃(lái)了

一般而言,像金元順安元啟這種具備穩(wěn)定收益屬性的基金備受市場(chǎng)投資者關(guān)注。

能夠穿越牛熊周期是檢驗(yàn)基金收益穩(wěn)定性的標(biāo)準(zhǔn)之一。以2013年作為起點(diǎn)來(lái)看,在目前成立超10年的主動(dòng)型權(quán)益基金中,有39只基金10年年化回報(bào)率超20% ,包含興全合潤(rùn)、景順長(zhǎng)城鼎益、銀華富裕主題等基金規(guī)模超百億元的基金。

交銀先進(jìn)制造A近10年年化回報(bào)率最高,為27.74%,銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)A、興全合潤(rùn)、交銀趨勢(shì)優(yōu)先A的10年年化回報(bào)率緊隨其后,均超25%。

分公司來(lái)看,興證全球基金、景順長(zhǎng)城基金、銀河基金等5家公司旗下均有3只基金入選。按照公司入選基金近10年年化回報(bào)的平均值來(lái)看,交銀施羅德旗下入選基金業(yè)績(jī)平均表現(xiàn)最好,平均值達(dá)到25.03%,旗下交銀先進(jìn)制造A、交銀趨勢(shì)優(yōu)先A和交銀優(yōu)勢(shì)行業(yè)10年年化回報(bào)率依次為27.74%、25.12%和22.22%。交銀基金表示,交銀權(quán)益投資長(zhǎng)期以來(lái)保持相對(duì)均衡的配置思路,堅(jiān)持從基本面出發(fā)賺取企業(yè)盈利增長(zhǎng)帶來(lái)的收益,追求挖掘優(yōu)秀公司的阿爾法收益,對(duì)估值要求高,對(duì)于市場(chǎng)熱點(diǎn)的追逐始終保持謹(jǐn)慎態(tài)度,注意控制組合波動(dòng)。

收益穩(wěn)定性方面,39只基金近10年年化波動(dòng)率均值為25.91%,其中交銀優(yōu)勢(shì)行業(yè)、國(guó)投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)兩只基金年化波動(dòng)率最低,均不到21%。

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